Библиотека.

Понятие и роль финансового менеджмента на предприятии.

Любое хозяйственное решение на каждом предприятии прямо или косвенно связано с движением денежных средств, поэтому большинству управленцев крайне необходимо знать основы финансового менеджмента для более глубокого понимания проблем и путей их решения.

Финансы — это специфическая сфера экономических отношений, связанных с формированием, распределением (перераспределением) и использованием фондов денежных средств. Обособленная часть денежных средств, имеющая целевое назначение, является фондом денежных средств. Денежные средства, которые находятся в таких фондах, именуются финансовыми ресурсами.

В настоящее время, основной задачей, стоящей перед любым предприятием, является управление финансовыми ресурсами, т.к. это единственный вид ресурсов, который способен преобразоваться в любой другой (рабочую силу, средства и предметы труда и т.п.) с наименьшим интервалом времени. С этой ключевой задачей управления на предприятии справляется финансовый менеджмент.

Определений финансового менеджмента великое множество, поэтому я приведу здесь только пару определений.

Финансовый менеджмент – это система рационального управления денежными потоками и финансовыми отношениями, которые возникают в процессе производства и реализации товаров, работ и услуг 1 .

Финансовый менеджмент – это управление финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта, направленное на реализацию его стратегических и текущих целей. Финансовый менеджмент очень обширен по своему содержанию, поэтому мы будем рассматривать его только в контексте как научная дисциплина, не рассматривая как систему управления финансами и как вид предпринимательской деятельности.

С научной точки зрения финансовый менеджмент изучает следующие понятия:

— антикризисное управление и т.д.

Основными функциями финансового менеджмента являются привлечение и использование финансовых ресурсов, т.е. управление активами и пассивами предприятия.

Предметом финансового менеджмента являются денежные потоки, которые отражают движение капиталов 2 .

Для того чтобы глубже понять сущность финансового менеджмента, необходимо разобрать его функции. Их можно выделить в две основные группы:

1. функции субъекта управления:

2. специальные функции:

· управление денежными потоками;

· управление финансовыми рисками.

Кратко рассмотрим функции субъекта управления финансового менеджмента.

Организация финансового менеджмента предполагает выстраивание структуры управления и определения прав и обязанностей для соответствующих подразделений компании. Для этого выделяют структурные единицы по функциональному или иерархическому признаку с определением центров ответственности и контроля. При выстраивании готовой организационной структуры на предприятии, необходимо следить за меняющимися условиями внешней среды и при необходимости вносить необходимые изменения.

Анализ финансового менеджмента предполагает периодическую оценку финансово-экономического состояния предприятия, его финансовой устойчивости и ликвидности. В процессе анализа выявляются слабые места в деятельности предприятия, формирующиеся тенденции в его развитии, альтернативы и их возможные исходы.

Планирование финансового менеджмента предполагает постановку целей и выбор путей их достижения с учетом имеющихся ресурсов. Здесь разрабатываются цели и приоритеты в развитии предприятия, выбираются направления для наиболее эффективного использования ресурсов и капитала, разрабатываются способы привлечения дополнительного финансирования. Планирование очень тесно взаимосвязано с анализом, т.к. опирается на его результаты. Эта функция является одной из главных, т.к. от нее зависит дальнейший вектор развития предприятия.

Мотивация представляет собой деятельность, направленную на реализацию поставленных целей. Формируется система поощрений и санкций для персонала предприятия за выполнение или невыполнение целевых финансовых показателей и задач. Данная деятельность, при эффективной ее реализации, должна способствовать росту квалификации и деловой активности персонала, улучшению качества продукции, что в итоге благоприятно скажется на результатах хозяйственной деятельности предприятия.

Контроль представляет собой своевременное определение того, насколько реальные процессы хозяйственной деятельности организации отклоняются от запланированных показателей; установление причин данных отклонений и оперативное реагирование на их возникновение. Для этого создается система внутреннего контроля в организации, определяется состав контролируемых показателей, периодичность и т.п.

Теперь кратко рассмотрим специальные функции финансового менеджмента.

Управление активами заключается в определении необходимой потребности в различных активах, отталкиваясь от объемов хозяйственной деятельности организации. Также данная функция проводит оптимизацию структуры активов для максимальной эффективности их использования и обеспечения ликвидности.

Управление капиталом заключается в обеспечении финансовыми ресурсами текущих и планируемых видов деятельности организации в соответствии со стратегией ее развития:

· определение общей потребности в капитале;

· поиск наиболее выгодных источников и форм финансирования;

· поддержание оптимальной пропорции между заемным и собственным капиталом для наиболее эффективного использования и минимизации стоимости капитала;

Управление инвестициями направлено на формирование инвестиционной политики, способной решать стратегические и тактические цели предприятия. Осуществляется оценка инвестиционной привлекательности отдельных проектов и финансовых инструментов, для того, чтобы отобрать наиболее эффективные из приемлемых вариантов; разрабатывается бюджет капиталовложений; происходит формирование и управление портфелем ценных бумаг и т.д.

Управление денежными потоками заключается в формировании входящих и исходящих потоков денежных средств на предприятии, и оптимальному использованию временно свободных денежных средств. Данная функция имеет огромную роль в повседневной деятельности организации. От ее эффективности реализации во многом зависит ликвидность, финансовая устойчивость и платежеспособность организации.

Управление финансовыми рисками направлено на выявление основных видов риска; на проведение оценки их уровня и объем связанных с ними возможных потерь. Для решения данных задач формируется система мероприятий по комплексному управлению рисками, которая позволяет их минимизировать.

Рассмотрим теперь цели и задачи финансового менеджмента. Цели финансового менеджмента в долгосрочной перспективе обязательно должны соответствовать общей стратегии развития предприятия.

Цели финансового менеджмента:

— поддержание финансовой устойчивости;

— максимизация объемов реализации товаров и услуг (т.е. роста объемов деятельности фирмы, ее операция);

— максимизация благосостояния собственников предприятия;

— максимизация рыночной стоимости предприятия;

Принято считать, что главной целью предпринимательства является превышение полученных выгод над понесенными затратами, а именно максимизация прибыли . Безусловно, это основная и главная цель предприятия, однако, надо иметь ввиду, что концентрация усилий на достижение только этой цели может привести в негативным последствиям в будущем. Так, например, сокращение расходов на внедрение современного оборудования и технологий, на НИОКР, на разработку и продвижение новой продукции, на оплату труда сотрудников приводит к увеличению прибыли в самом ближайшем будущем, но в долгосрочной перспективе имеет негативные последствия:

· снижение качества продукции и услуг;

· устаревание основных фондов;

· падение объемов продаж и конкурентоспособности;

· потеря занимаемой ранее ниши рынка;

· уход ценных сотрудников.

· увеличение убытков и сокращение прибыли.

Рассмотрим цель поддержания финансовой устойчивости . В целом, это консервативная политика развития, всевозможное избегание риска, отказ от инноваций и новых проектов. В условиях жесткой конкуренции подобная политика даст эффект только в краткосрочной перспективе.

Наращивание объемов производства и сбыта, т.е. максимизация роста. Для многих руководителей рост и потенциал собственного предприятия является мерилом успеха. Однако рост объемов производства и продаж, также влечет за собой и увеличение используемых ресурсов (сырья, рабочей силы, материалов), а также источников их финансирования. По сути, цель максимизации роста сводится к максимизации прибыли, недостатки которой были рассмотрены ранее.

Максимизация благосостояния собственников. Собственники, как никто другой, больше всех заинтересованы в повышении своего благосостояния не только в текущем периоде, но и в долгосрочном. Они направляют часть полученных доходов на расширение бизнеса, создание эффективной системы управления, открывают новые проекты, привлекают высококвалифицированный персонал и т.п.

Максимизация рыночной стоимости предприятия. Рыночная стоимость предприятия – это реальное богатство, которым обладают (и которое могут получить в денежной форме в случае продажи) его владельцы.

Стоимость предприятия на практике определяется не общим объемом вложенных средств, а тем, какое положение на рынке соответствующих услуг и товаров занимает предприятие. В свою очередь, это положение зависит от грамотного управления предприятием. В противном случае простое увеличение активов предприятия приведет только к ухудшению его производственно — финансовых показателей и соответственно, стоимости.

Теперь рассмотрим задачи, решаемые при финансовом менеджменте.

Достижение основной цели организации – максимизации благосостояния собственников посредством максимизации стоимости компании – требует от финансового менеджера принятия управленческих решений по следующим основным направлениям:

— операционная деятельность (анализ, планирование, прогнозирование и контроль финансового положения предприятия);

— инвестиции – инвестиционная политика и управление активами (инвестиционные решения);

— финансирование – управление собственными и привлеченными источниками средств (финансовые решения).

Каждое направление характеризуется конкретным комплексом задач. Типовые комплексы задач представлены на рис. 1.1.

Рис. 1.1 — Комплекс задач финансового менеджмента 3.

Теперь рассмотрим организацию и роль финансового менеджмента на предприятии.

Предприятие может иметь достаточно сложную структуру системы управления финансами. Все зависит от формы собственности, масштаба и разнообразия видов деятельности предприятия.

На рис. 1.2 представлена примерная структура финансовой службы.

Рис. 1.2 — Организационная структура финансового менеджмента 4.

В развитых организациях, где есть разделение и четкая структура управления между отделами, операционные стратегии, на которых базируется общая стратегия фирмы, разрабатываются непосредственно в определенных службах, и в обязательном порядке в процессе планирования проходят через финансовую службу. Соответственно финансы это центр консолидации информации и выработки общей стратегии предприятия.

Поэтому, центральной задачей для финансового директора является интеграция операционных стратегий всех подразделений и долгосрочных целей акционеров в эффективную систему управлению бизнесом.

Подводя итог всего вышесказанного, можно сделать вывод, что финансовый директор и руководимые им службы играют огромную роль на любом среднем и крупном предприятии, выступая одновременно в трех ипостасях: функциональной, управленческой и корпоративной 5 .

Общая схема финансового менеджмента.

Этапы развития финансового менеджмента в России.

Организации финансового менеджмента на предприятии.